业务风险

投资有风险 入市需谨慎

债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、标准券欠库风险、政策风险及其他各类风险。为了使您更好地了解债券回购的风险,根据有关证券交易法律、法规、规章、规则,特提供本风险提示书,请认真详细阅读,并根据自身的财务状况、实际需求、风险承受能力,以及内部制度(若为机构),审慎决定是否参与债券交易。投资者从事债券交易或债券回购交易存在如下风险:

1、信用风险

债券发行人无法按期还本付息的风险。如果投资者购买或持有资信评级较低的信用债,将面临显著的信用风险。

2、市场风险

由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险,以及出于市场风险增大的考虑,证券公司可能暂停或终止投资者回购交易权限的风险。

3、流动性风险

投资者在短期内无法以合理价格买入或卖出债券,从而遭受损失的风险。

4、放大交易风险

投资人利用现券和回购两个品种进行债券投资的放大操作,从而放大投资损失的风险。

5、标准券欠库风险

投资者在回购期间需要保证回购标准券足额。如果回购期间债券价格下跌,标准券折算率相应下调,融资方面临标准券欠库风险。融资方需要及时补充质押券避免标准券不足。

6、权限终止风险

投资者由于自身原因违反与证券公司的约定,可能导致回购融资权限被终止,由此可能给投资者造成经济损失。出现下列情况将导致权限被暂停或终止:

(1) 在回购融资到期日可用资金不足,且于当日14:50仍未补足资金的;

(2) 套做倍数超过4倍的;

(3) 标准券使用率超过90%的;

(4) 由于回购融资交易导致透券或者透支的;

7、政策风险

由于国家法律、法规、政策、交易所规则的变化、修改等原因,可能会对投资者的交易产生不利影响,甚至造成经济损失。

8、其他风险

投资者由于自身原因导致透支或透券的,证券公司会收取相应的罚息及违约金,并对投资者账户进行处置,由此可能给投资者造成经济损失。

由于证券公司内部控制不严导致的违法违规风险或违约风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险和投资者操作不当导致的风险等等,均可能给投资者造成经济损失。

 

特别提示:本公司敬告投资者,应当根据自身的经济实力和心理承受能力认真制订回购交易策略,尤其是当投资者进行回购套做时,应当清醒地认识到回购套做蕴涵着更大的风险。

智能客服