操作举例

投资有风险 入市需谨慎

一般选择证券交易所交易的剩余期限2-6年的债券,收益率在5.9%左右,2011年1月1日至2011年11月1日的1天回购利率平均为2.90%,不考虑套作交易期间的资本价格变化和债券交易、回购交易的手续费。

如果套做放大倍数是1倍,那么套做的年化收益率为 (5.9%-2.90%)*1+5.9%=8.9%

如果套做放大倍数是2倍,那么套做的年化收益率为 (5.9%-2.90%)*2+5.9%=11.9%

如果套做放大倍数是3倍,那么套做的年化收益率为 (5.9%-2.90%)*3+5.9%=14.9%

如果套做放大倍数是4倍,那么套作的年化收益率为(5.9%-2.9%)*4+5.9%=17.9%  (公司允许最大套作倍数)

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